Joulukuun kuukausikatsaus

Tässä kuukausikatsauksessa tarkastellaan joulukuun tärkeimpiä kryptovaluutta-aiheisia uutisia ja syvennytään erityisesti useiden pankkien mukaantuloon kryptovaluuttamarkkinoille.

              
Joulukuu kryptovaluuttamarkkinoilla
Joulukuu oli kryptovaluuttojen osalta punainen kuukausi, eli useiden kryptovaluuttojen hinnat putosivat joulukuun aikana. Northcrypton tarjoamista kryptovaluutoista joulukuusta selvisi selvästi parhaiten Aave, jonka hinta päätyi kuun lopussa lähes samaan kuin kuun alussa. Bitcoinin, Ethereumin ja Chainlinkin hinnat laskivat puolestaan joulukuun aikana noin 20 prosenttia, kun taas Litecoinin hinta tippui noin 30 prosenttia. Hintojen laskun taustalla oli muun muassa yleinen epävarmuus uudesta koronavariantista johtuen. Lisäksi kryptovaluuttojen hintojen pudotusta olivat voimistamassa muun muassa erilaisia velkaviputuotteita käyttävien sijoittajien positioiden likvidoituminen. Likvidoinnilla tarkoitetaan velkavipuposition pakkomyyntiä, jotta sijoittajan tili ei mene miinukselle. Useat pakkomyynnit johtavat taas entistä useampien positioiden pakkomyyntiin ja tällaisesta ketjureaktiosta aiheutuukin usein voimakas hintapiikki, jollainen on nähtävissä useiden kryptovaluuttojen kurssikäyrässä esimerkiksi joulukuun 3.— 4. päivän välisenä yönä.
Pankit haluavat mukaan kryptovaluuttamarkkinoille
Joulukuussa merkittävimmät kryptovaluuttauutiset liittyivät perinteisiin pankkeihin. Kryptovaluutta-aiheisia uutisia pankkeihin liittyen saatiin muun muassa Saksasta, Sveitsistä, Venäjältä, Yhdysvalloista ja Kolumbiasta. 
Saksasta saatiin uutisia peräti kolmen pankin kryptovaluuttasuunnitelmiin liittyen. Sparkasse kertoi suunnitelmistaan tarjota mahdollisuutta käydä kauppaa Bitcoinilla ja Ethereumilla mahdollisesti ensi vuodesta alkaen. Lisäksi Sparkasse on kehittämässä omaa kryptovaluuttalompakkoa, jossa sen asiakkaat voisivat säilyttää kryptovaluuttoja. Sparkasse on johtava saksalainen yli 400 säästöpankin yhtymä, jolla on noin 50 miljoonaa asiakasta ja joka kontrolloi noin biljoonan euron varoja. Sparkassen lisäksi myös Commerzbank sekä Volksbank und Raiffeisenbank kertoivat suunnitelmistaan julkaista kryptovaluuttoihin liittyviä palveluita. Näiden pankkien suunnitelmiin kuului muun muassa mahdollisuus kryptovaluuttojen kaupankäyntiin suoraan pankin kautta. Molemmat näistä pankeista kuuluvat Saksan suurimpien pankkien joukkoon.
Sveitsin uutiset liittyivät kryptovaluuttoihin erikoistuneen SEBA Bankin aikomuksiin käyttää Aaveen institutionaalisille toimijoille suunnattua Aave Arc -lainausalustaa. Aave Arc eroaa Aaveen pääpalvelusta esimerkiksi siten, että se on suljettu protokolla, jota voivat käyttää vain luvan saaneet (engl. white-listed) ja KYC:n eli asiakkaan tuntemismenettelyn läpikäyneet toimijat. SEBA Bank ilmoitti joulukuussa hakeneensa lupaa Arc:n käyttöön. SEBA Bankin mukaan viime kuukausina on ollut havaittavissa institutionaalisten toimijoiden kasvanut kiinnostus Aaveen kaltaisia DeFi-protokollia kohtaan.
Myös Venäjällä otettiin edistysaskelia kryptovaluuttoihin liittyen, kun Venäjän ja Itä-Euroopan suurin pankki Sberbank ilmoitti, että se on julkaisemassa maan ensimmäisen kryptovaluuttoihin liittyvän ETF:n eli pörssinoteeratun rahaston. Sberbankin ETF on lohkoketjuteknologiaan liittyvien yritysten osakkeista koostuva ETF, joka sisältää muun muassa kryptovaluuttapörssi Coinbasen sekä kryptovaluuttoihin keskittyvän sijoitusyhtiö Galaxy Digitalin osakkeita. 
Puolestaan Yhdysvalloissa osuuspankit (engl. credit union) ovat tulossa tarjoamaan kryptovaluuttoihin liittyviä palveluita. Joulukuussa Yhdysvalloissa osuuspankkeja säätelevä NCUA ilmoitti, että osuuspankit voivat tiettyjen ehtojen täyttyessä tarjota asiakkailleen kryptovaluuttojen kaupankäynti- ja säilytyspalveluita yhteistyössä kryptovaluuttapalveluita tarjoavien kolmansien osapuolten kanssa. Tämän jälkeen useat eri puolella Yhdysvaltoja toimivat osuuspankit hakivat kuitenkin talousuutisiin ja -dataan erikoistuneen Bloombergin mukaan lupaa omistaa kryptovaluuttoja suoraan ilman kolmansia osapuolia. Osuuspankkien kanssa yhteistyössä toimiva Bitcoin-yritys NYDIG odottaa, että jopa sadat osuuspankit julkaisevat kryptovaluuttoihin liittyviä palveluita ensi kesään mennessä. Osuuspankit hallinnoivat Yhdysvalloissa yhteensä noin 1,8 biljoonan euron varoja.
Uutisia saatiin myös Etelä-Amerikasta, kun kolumbialaispankki Bancolombia ilmoitti aloittaneensa yhteistyön yhdysvaltalaisen kryptovaluuttapörssi Geminin kanssa. Yhteistyön myötä osa Bancolombian asiakkaista voi käydä kauppaa neljällä kryptovaluutalla, joihin kuuluvat Northcrypton tarjoamista kryptovaluutoista Bitcoin, Ethereum ja Litecoin. Geminin ja Bancolombian yhteistyö on osa Kolumbian rahoitusmarkkinoita säätelevän SFC:n kryptovaluuttoihin liittyvää pilottiohjelmaa. Bancolombia on Kolumbian suurin pankki ja sillä on yli 16 miljoonaa asiakasta.
Bitcoinin käyttäminen lainan vakuutena
Yhdysvalloista tulleet uutiset liittyivät useisiin Wall Streetillä toimiviin pankkeihin ja bitcoinin käyttöön lainan vakuutena. Kryptovaluuttamedia CoinDeskin saamien tietojen mukaan Goldman Sachs sekä useat muut suuret yhdysvaltalaispankit tutkivat mahdollisuuksia käyttää bitcoinia lainojen vakuutena. Näiden lainojen kohderyhmänä olisivat erityisesti institutionaaliset toimijat. 
Myös Kanadasta saatiin positiivisia uutisia liittyen bitcoinin käyttöön lainan vakuutena. Erityisesti Bitcoiniin liittyviä lainapalveluita tarjoava kanadalainen Ledn kertoi, että se on tuomassa ensimmäisenä markkinoille asuntolainoja, joiden vakuutena voi käyttää bitcoinia. Lainaa on mahdollista saada bitcoin-omistusten arvon verran ja lainan vakuutena on bitcoin-omistusten lisäksi ostettu asunto. Aluksi Lednin asuntolainoja tarjotaan kanadalaisille ja yhdysvaltalaisille.
Mikäli bitcoin aletaan tulevaisuudessa hyväksymään laajemminkin lainan vakuutena, on tämä todennäköisesti hyvä asia myös sen hintakehityksen kannalta. Tällöin esimerkiksi euroja tarvitsevan toimijan ei tarvitse myydä bitcoineja, sillä bitcoin on mahdollista laittaa myymisen sijasta lainan vakuudeksi ja saada tätä kautta käyttöön euroja. Lisäksi mahdollisuus käyttää bitcoinia lainojen vakuutena parantaa sen asemaa erityisesti suurempien toimijoiden silmissä.
Yhteenveto
2021 oli ensimmäinen vuosi, jolloin pankit alkoivat maailmanlaajuisesti tulla selkeästi enemmän mukaan kryptovaluuttamarkkinoille. Kymmenien pankkien mukaantulo kertoo siitä, että useat pankit ovat havainneet asiakkaidensa kasvaneen kiinnostuksen kryptovaluuttoja kohtaan. Nämä pankit ovat myös ymmärtäneet, että riski jäädä kryptovaluuttojen ulkopuolelle tai tulla niihin mukaan viimeisten joukossa, on suurempi kuin kryptovaluuttapalveluiden tarjoamiseen liittyvät riskit. Lisäksi yleisesti varsin konservatiivisina toimijoina pidettävien pankkien mukaantulo kertoo siitä, että kryptovaluutat ovat vähitellen vakiinnuttamassa asemaansa osakkeiden ja muiden omaisuusluokkien joukossa.

Ville Viitaharju
Kryptovaluutta-asiantuntija