Blogi: Mikä on Ethereum spot ETF?

Ethereum on markkinoiden suurin lohkoketjuteknologiaan pohjautuva hajautettu alusta. Tämän alustan päälle on mahdollista rakentaa erilaisia hajautettuja sovelluksia (DApp), älysopimuksia sekä uusia kryptovaluuttoja. Ethereum spot ETF:t tarjoavat erityisesti perinteisiin sijoitustuotteisiin tottuneille sijoittajille helpon ja saavutettavan tavan sijoittaa tähän ekosysteemiin. Tässä blogissa tarkastelemme, mitä Ethereum spot ETF:t ovat ja miten ne voivat vaikuttaa kryptovaluuttamarkkinoihin.

              
Ethereum sijoituskohteena
Ethereum on yksi kryptovaluuttamaailman merkittävimmistä ja markkina-arvoltaan suurimmista projekteista. Toisin kuin Bitcoin, joka on suunniteltu toimimaan digitaalisena valuuttana ja arvonsäilyttäjänä, Ethereum on rakennettu tarjoamaan laajan alustan hajautettujen sovellusten (DApp) ja älysopimusten kehittämiseen. Tämä tekee Ethereumista paljon enemmän kuin pelkän kryptovaluutan; se on monipuolinen ekosysteemi, joka tukee laajaa joukkoa erilaisia innovaatioita ja projekteja.
Ethereumin lohkoketju on ollut erityisen suosittu etenkin sovelluskehittäjien keskuudessa, mikä näkyy siinä, että lukuisat markkinoilla olevista kryptovaluutoista on rakennettu sen päälle. Ethereum toimii keskeisenä alustana monille markkinoiden suurimmille DeFi-palveluille (hajautettu rahoitus), NFT:ille (non-fungible token) ja digitaalisten maailmojen (Metaverse) projekteille. Tämä tekee siitä elintärkeän palasen lukuisissa lohkoketjupohjaisissa ratkaisuissa.
Kun puhutaan Ethereumista sijoituskohteena, viitataan usein kryptovaluuttaan nimeltä ether (ETH). Ether on Ethereumin ekosysteemin polttoaine, jota käytetään maksuvälineenä verkon transaktioissa ja älysopimusten suorittamisessa. Toisin sanoen Ethereumin lohkoketjun käyttäminen vaatii etheriä. Kun Ethereumin alustan käyttö kasvaa, myös etherin kysyntä kasvaa, mikä näkyy luonnollisesti myös etherin arvonkehityksessä. Näin ollen ether on houkutteleva sijoituskohde etenkin niille, jotka uskovat Ethereumin ekosysteemin ja sen innovaatioiden kasvuun ja kehitykseen.
Vaikka Ethereum onkin ylivoimaisesti kryptovaluuttamarkkinoiden suurin ja suosituin alustaprotokolla, se on saanut viime vuosina useita merkittäviä kilpailijoita. Ethereumin etumatka on kuitenkin edelleen huomattava sen pitkän historian ja vankan ekosysteemin ansiosta. Ethereumin suuren 2.0-päivityksen mukanaan tuomat parannukset, kuten siirtyminen energiatehokkaampaan proof-of-stake -konsensusmekanismiin, ovat parantaneet entisestään verkon tehokkuutta ja houkuttelevuutta sijoittajien keskuudessa. Ethereumin jatkuva kehitys ja sen päälle rakennettujen innovaatioiden suosion kasvu tekevätkin siitä erittäin houkuttelevan sijoituskohteen. 
Mitä ovat futuuri ja spot ETF?
Ethereum ETF pitää kokonaisuutena sisällään kahdenlaisia ETF-rahastoja. Nämä ovat Ethereum futuuri ja spot ETF:t. Futuurilla tarkoitetaan sijoitusmarkkinoilla johdannaissopimusta, jossa sijoittaja sitoutuu ostamaan ja myymään futuurin kohde-etuutta (esimerkiksi Ethereum) tiettynä ajankohtana. Ethereum futuuri ETF -rahastoja on markkinoilla useita erilaisia, mutta yhteistä niille on se, että ne eivät ole spot ETF:stä poiketen linkitetty suoraan Ethereumin hintakehitykseen. Ethereum futuuri ETF:ään sijoitettaessa sijoittaja sijoittaakin Ethereumin sijasta Ethereumin hintaa seuraaviin johdannaisiin. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että sijoittaja hyötyy etherin hinnan muutoksista ilman suoraa omistusta. Tämä tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää Ethereumin hintavaihteluita ilman tarvetta hallinnoida fyysistä kryptovaluuttaa.
Ethereum spot ETF tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa etheriin sen spot-hinnalla. Tämä eroaa merkittävästi aiemmin kerrotusta futuuri ETF:stä, jossa sijoittajat spekuloivat etherin tulevaisuuden hinnan sijaan sen nykyisellä spot-hinnalla. Ethereum spot ETF:n tapauksessa ETF-osuudet pitävät aina sisällään vastaavaa määrää todellisia ether-tokeneita. Kyseessä ei siis ole pelkkiä johdannaisia, jotka seuraavat Ethereumin hintaa. 
Kryptovaluuttojen kurssikehitystä seuraavat ETF-tuotteet voidaankin nähdä etenkin suuremmille institutionaalisille asiakkaille helpommin lähestyttävimpänä vaihtoehtona perinteiseen kryptosijoittamiseen verrattuna. ETF-rahastot ovat myös sijoittajan näkökulmasta useimmiten hyvin kustannustehokkaita, sillä ne eivät vaadi aktiivista salkunhoitoa. Lisäksi ETF-kaupankäynti on sijoittajille tuttua, sillä niiden osuuksia voidaan ostaa ja myydä vastaavalla tavalla kuin esimerkiksi osakkeita.
Mikä on Ethereum spot ETF?
Ethereum spot ETF on pörssinoteerattu rahasto, joka seuraa suoraan Ethereumin ether-tokenin (ETH) spot-hintaa. Tämä tarkoittaa, että rahasto omistaa suoraan etheriä, ja sen arvo heijastaa reaaliaikaisesti etherin markkinahintaa. Ethereum spot ETF tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa etheriin ilman, että heidän tarvitsee suoraan ostaa ja hallinnoida kryptovaluuttaa itse. Tämä tekee Ethereumiin sijoittamisesta helpompaa erityisesti suuremmille instituutioille ja sijoittajille, jotka ovat tottuneet sijoittamaan perinteisiin sijoitustuotteisiin, kuten osakkeisiin ja rahastoihin.
Yleisesti ottaen Ethereum spot ETF:t tuovat Ethereumin paremmin suuren yleisön ja institutionaalisten toimijoiden saataville. Erityisesti institutionaalisten toimijoiden on helpompaa osallistua markkinoille, kun etherien ostamisen ja säilyttämisen hoitaa heidän puolestaan ETF:n liikkeellelaskija ja tämän yhteistyökumppanit. 
Vaikka ETF-sijoittaminen pitääkin sisällään lukuisia hyviä puolia, on kuitenkin mahdollista tunnistaa myös selkeitä heikkouksia suoraan kryptovaluuttasijoittamiseen verrattuna. Suurimmat suoran kryptovaluuttasijoittamisen vahvuudet ETF-sijoittamiseen verrattuna ovat suoran kryptovaluuttasijoittamisen usein alhaisemmassa kulurakenteessa, joustavammissa kaupankäyntiajoissa ja Ethereumin tarjoaman teknologian täysimääräisemmässä hyödyntämisessä.
Bitcoin spot ETF:t rikkoivat ensimmäisten kuukausien aikana useita ennätyksiä, ja kryptovaluutta-asiantuntijoiden odotukset ovatkin hyvin korkealla myös Ethereum spot ETF:ien suhteen. Onkin mielenkiintoista seurata, miten suosituiksi Ethereum ETF:t nousevat Bitcoin spot ETF:iin verrattuna. Ethereumin markkina-arvo on tällä hetkellä noin kolmasosa Bitcoinin markkina-arvosta, joten tuoreiden spot ETF:ien suosion ei odoteta nousevan Bitcoinin vastaavien tasolle. 
Ethereum spot ETF ja sen vaikutukset markkinoihin
Ethereum spot ETF:t voivat parhaimmillaan muuttaa kryptovaluuttamarkkinoiden dynamiikkaa. Yksi keskeisimmistä vaikutuksista on, että ne tekevät Ethereumiin sijoittamisesta entistä helpompaa ja saavutettavampaa laajemmalle yleisölle. Tämä on erityisen tärkeää institutionaalisille sijoittajille, jotka voivat nyt osallistua markkinoille ilman tarvetta huolehtia etherin turvallisesta säilyttämisestä. Lisäksi Ethereum spot ETF:t voivat lisätä myös markkinoiden likviditeettiä ja vakautta. 
Suuri kysyntä Ethereum spot ETF:lle näkyisi luonnollisesti myös etherin hinnassa, koska ETF:ien liikkeellelaskijat joutuvat hankkimaan etheriä markkinoilta ETF:n kysynnän kattamiseksi. Tästä johtuva hintaliike saattaa puolestaan houkutella lisää sijoittajia ja kiihdyttää hintakehitystä entisestään. Samalla se voi myös vahvistaa Ethereumin asemaa kryptovaluuttamarkkinoiden toiseksi suurimpana valuuttana. Lopulta Ethereum spot ETF:t toimivat myös hyvänä esimerkkinä muiden kryptovaluuttojen mahdollisille spot ETF:ille. Tämä kehitys voi avata uusia sijoitusmahdollisuuksia ja edistää kryptovaluuttojen hyväksyttävyyttä perinteisillä rahoitusmarkkinoilla.
Yhteenveto
Ethereum spot ETF:t avaavat uudenlaisia mahdollisuuksia sekä yksityisille että institutionaalisille sijoittajille. Ne tekevät Ethereumiin sijoittamisesta helppoa ja turvallista ilman tarvetta suoraan kryptovaluuttojen hallinnointiin. Ethereum spot ETF on valtava asia myös koko Ethereumin ekosysteemille ja sen asemalle sijoittajien silmissä. Ethereum spot ETF:ien menestys voi parhaimmillaan kannustaa kehittämään vastaavia tuotteita myös muille kryptovaluutoille. Tämä voi edistää kryptovaluuttojen laajempaa hyväksyntää ja integroitumista perinteisiin rahoitusmarkkinoihin.

Mikko Soon
Head of Northcrypto Private
            

Last updated: 25.07.2024 14:00