Vuosikatsaus 2024

Vuosi 2024 oli kenties kryptovaluuttojen historian tähän asti merkittävin. Vuosi 2024 oli nimittäin sekä hintaliikkeiden että tapahtumien osalta kryptovaluuttojen kannalta erittäin positiivista aikaa. Tässä katsauksessa käydään läpi kryptovaluuttojen hintaliikkeitä ja merkittävimpiä tapahtumia vuonna 2024.

              
Ensimmäinen vuosineljännes
Vuoteen 2024 lähdettiin kryptovaluuttojen hintojen osalta lupaavasta tilanteesta, sillä kryptovaluuttojen hinnat olivat vuoden 2023 viimeisten kuukausien aikana vahvassa nousutrendissä. Vuoteen 2024 lähdettäessä Bitcoinin hinta oli noin 38 400 euroa ja Ethereumin noin 2 070 euroa. Vuoden 2023 lopun nousutrendi jatkui vuoden 2024 ensimmäisellä vuosineljännekselle. Bitcoin nousi maaliskuussa uuteen hintaennätykseen, kun hinta ylitti ensimmäistä kertaa 70 000 dollarin rajapyykin. Koko vuosineljänneksen aikana Bitcoinin hinta oli yli 70 prosentin nousussa. Myös Ethereum menestyi hyvin ja sen hinta nousi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana lähes 65 prosenttia. Ethereumin tapaan useiden muidenkin kryptovaluuttojen hinnannousu jäi ensimmäiselle vuosineljänneksellä Bitcoinia pienemmäksi. Suuremman markkina-arvon kryptovaluutoista poikkeuksen tähän teki kuitenkin Solana, jonka hinta nousi ensimmäisellä vuosineljänneksellä peräti yli 100 prosenttia.
Ensimmäisen vuosineljänneksen merkittävin uutinen oli ehdottomasti Bitcoin spot ETF:ien hyväksyntä Yhdysvalloissa. Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoita valvova SEC hyväksyi tammikuun 10. päivä yhteensä 11 Bitcoin spot ETF -hakemusta. Merkittävimmät hyväksytyistä ETF:istä olivat maailman suurimman varainhoitajan, BlackRockin, ja maailman kolmanneksi suurimman varainhoitajan, Fidelityn, ETF:t. ETF:ien hyväksyminen oli historiallinen hetki, jota oli odotettu jo usean vuoden ajan. ETF:ien myötä Bitcoin tuli paremman etenkin institutionaalisten toimijoiden saataville. ETF:ien suosio oli ensimmäisellä vuosineljännekselle korkealla ja ETF:t rikkoivat myös useita ennätyksiä. Keskimäärin ensimmäisellä vuosineljänneksellä ETF:iin virtasi nettona varoja noin 225 miljoonaa dollaria kaupankäyntipäivää kohden.
Bitcoin ETF:n lisäksi maailman suurin varainhoitaja BlackRock oli esillä useampaan kertaan kryptovaluuttoihin liittyen ensimmäisellä vuosineljänneksellä. BlackRockin toimitusjohtaja Larry Fink kommentoi kryptovaluuttoja tammikuussa positiiviseen sävyyn televisiolähetyksessä Yhdysvalloissa. Finkin mukaan Bitcoin ei eroa siitä, mitä kulta on ollut tuhansia vuosia, sillä Bitcoin on sijoituskohde, joka toimii sijoittajan suojana. Tämän lisäksi Fink kertoi muun muassa uskovansa tokenisoinnin trendiin, eli perinteisten sijoitustuotteiden tuomiseen kryptovaluutoista tuttuun tokeneiden muotoon. BlackRockilta nähtiin tokenisointiin liittyen myös käytännön toimi, sillä varainhoitaja loi BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund -rahaston Ethereumin lohkoketjuun.
Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ilmestyi myös useita ilmoituksia yritysten tekemistä bitcoin-ostoista. Bitcoin-ostoista ilmoittivat nimittäin muun muassa business intelligence -yhtiö MicroStrategy, stablecoin Tetherin (USDT) reservejä hallinnoiva Tether International Limited ja eteläamerikkalainen kullan louhintayhtiö Nilam Resources. Edellä mainittujen yritysten tekemät ostot olivat noin 9 000–25 000 bitcoinin luokkaa. Näiden yritysten lisäksi sosiaalisen median alusta Reddit ilmoitti ostaneensa bitcoinia ja Ethereumin ether-tokenia.
Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tapahtui myös kryptovaluuttoihin liittyvää teknistä kehitystä ja merkittävin yksittäinen edistysaskel oli Ethereumille maaliskuussa tehty Dencun-päivitys. Dencun oli Ethereumin odotetuin päivityksenä sitten vuoden 2022 syyskuussa tapahtuneen Merge-päivityksen. Dencun pienensi etenkin Ethereumin päällä toimivien layer 2 -skaalautuvuusratkaisuiden transaktiomaksuja ja paransi tätä kautta Ethereumin skaalautuvuutta.
Toinen vuosineljännes
Hintakehityksen kannalta erinomaisen ja mielenkiintoisen ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen toinen vuosineljännes oli hintakehityksen osalta hyvin erilaista aikaa. Kryptovaluuttamarkkina liikkui tuolloin nimittäin käytännössä lähes sivuttaissuunnassa. Bitcoinin hinta laski toisella vuosineljänneksellä yli kymmenen prosenttia, kun taas Ethereumin hinta noin viisi prosenttia. Useiden muiden kryptovaluuttojen hinnat laskivat markkina-arvoltaan kahta suurinta kryptovaluuttaa enemmän. 
Toisen vuosineljänneksen kaksi ehdottomasti merkittävintä kryptovaluuttoihin liittyvää tapahtumaa olivat huhtikuussa tapahtunut Bitcoinin puoliintuminen ja Yhdysvalloissa toukokuussa hyväksytyt Ethereum spot ETF:t. Bitcoinin lohkopalkkio puoliintui 20. huhtikuuta lähes neljän vuoden odotuksen jälkeen. Kyseessä oli Bitcoinin historian neljäs puoliintuminen, ja tällä kertaa lohkopalkkio puolittui 6,25 bitcoinista 3,125 bitcoiniin Bitcoin-lohkossa numero 840 000. Tämä tarkoitti, että vuorokauden aikana louhittavien bitcoinien määrä putosi noin 900 bitcoinista 450 bitcoiniin. Puoliintumishetkellä oli louhittu 19 687 500 bitcoinia, eli 93,75 prosenttia, 21 miljoonan bitcoinin maksimimäärästä.
Tammikuussa Yhdysvalloissa hyväksyttyjen Bitcoin spot ETF:ien jälkeen katse siirtyi vastaavien Ethereum ETF:ien mahdolliseen hyväksyntään. Ethereum ETF:ien hyväksyntä saatiin todistaa 24. toukokuuta, jolloin SEC hyväksyi Yhdysvalloissa kahdeksan Ethereum spot ETF -hakemusta. Toisin kuin Bitcoin ETF:ien tapauksessa, Ethereum ETF:t eivät tulleet kuitenkaan kaupankäynnin kohteeksi heti niiden hyväksynnän jälkeen, vaan tätä hetkeä jouduttiin vielä odottamaan muutaman kuukauden ajan.
Kolmas vuosineljännes
Kolmas vuosineljännes oli kryptovaluuttojen hintaliikkeiden osalta mielenkiintoista aikaa, sillä kryptovaluuttojen hintakehityksessä oli varsin suuria eroavaisuuksia. Bitcoinin hinta liikkui kyseisenä ajanjaksona sekä jonkin verran sekä ylös- että alaspäin ja päätti koko vuosineljänneksen lopulta alle prosentin laskussa. Ethereumin ja useat muut kryptovaluutat menestyivät kolmannella vuosineljänneksellä Bitcoinia heikommin ja esimerkiksi Ethereumin hinnanlasku oli yli 25 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen parhaiten menestyneisiin kryptovaluuttoihin kuului vertaislainapalvelu Aave, jonka hinta nousi peräti noin 60 prosenttia.  
Yhdysvaltalaisyritykset jatkoivat bitcoin-omistuksiensa kasvattamista kolmannella vuosineljänneksellä. MicroStrategy ja bitcoinin louhintayhtiö Marathon Digital ilmoittivat molemmat bitcoin-ostoista. MicroStrategy kasvatti omistuksiaan lähes 26 000 bitcoinilla, kun taas Marathonin omistukset kasvoivat yli 8 000 bitcoinilla. Marathon ilmoitti kolmannella vuosineljännekselle myös uudesta strategiasta, jonka mukaan louhintayhtiö aikoo pitää kaikki louhimansa bitcoinit ja kasvattaa määräajoin bitcoin-omistuksiaan strategisilla ostoilla markkinoilta.
Eurooppalaispankit tulivat kolmannella vuosineljänneksellä aktiivisemmin mukaan kryptovaluuttamarkkinoille. Ensin sveitsiläispankki Zürcher Kantonalbank (ZKB), eli Zürichin kantonipankki, ilmoitti kryptovaluuttojen kaupankäynti- ja säilytyspalveluiden tarjoamisen aloittamisesta henkilöasiakkaille ja muille pankeille. Aluksi kaupankäynti- ja säilytyspalveluita tarjotaan markkinoiden kahdelle suurimmalle kryptovaluutalle eli Bitcoinille ja Ethereumille. Tämän lisäksi saksan suurimpiin pankkeihin kuuluva Commerzbank aloitti kolmannella vuosineljänneksellä kryptovaluuttapalveluiden tarjoamisen yritysasiakkailleen. Käytännössä tämä tarkoitti, että saksalaispankki aloitti Bitcoinin ja Ethereumin kaupankäynti- ja säilytyspalveluiden tarjoamisen yhteistyössä Deutsche Börse -osakepörssin tytäryhtiö Crypto Financen kanssa.
Kolmannella vuosineljänneksellä kuultiin myös Bitcoin-kommentteja vaikutusvaltaisilta henkilöiltä. Ensin BlackRockin toimitusjohtaja Larry Fink kommentoi bitcoinia Yhdysvalloissa tv-haastattelussa. Fink kertoi olleensa aiemmin Bitcoin-skeptikko, mutta on tämän jälkeen opiskellut Bitcoinia ja huomannut olleensa väärässä. Fink kertoi nykyään uskovansa, että Bitcoin on legitiimi sijoituskohde, jolla on paikka sijoitusportfolioissa. Lisäksi hän kertoi näkevänsä Bitcoinin olevan digitaalista kultaa.
Finkin lisäksi tuolloinen presidenttiehdokas, ja nyt Yhdysvaltain tuleva presidentti, Donald Trump puhui Bitcoinista jokavuotisessa Bitcoin-konferenssissa. Trump ilmaisi puheessaan muun muassa aikomuksensa tehdä Yhdysvalloista maailman kryptovaluuttapääkaupunki ja Bitcoin-supervalta, jos hänestä tulee seuraava presidentti. Trump ilmoitti myös aikomuksestaan olla myymättä Yhdysvaltain hallussa olevia takavarikoituja bitcoineja, sillä nämä bitcoinit voisivat toimia hänen mukaansa perustana Yhdysvaltain strategiselle bitcoin-reserville.
Neljäs vuosineljännes
Neljäs vuosineljännes oli kryptovaluuttojen hintakehityksen kannalta erittäin positiivista aikaa. Huomio keskittyi erityisesti Bitcoiniin, jonka hinta nousi sekä euroissa että dollareissa mitattuna eniten sen historiassa marraskuussa, nousten yli 26 000 dollaria ja euroa. Joulukuussa Bitcoinin hinta ylitti puolestaan ensimmäistä kertaa historialliset 100 000 dollarin ja euron rajapyykit. Koko vuosineljänneksen aikana Bitcoinin hinta nousi lähes 60 prosenttia, kun taas Ethereumin hinnannousu oli vastaavalla ajanjaksolla noin 38 prosenttia. Useat markkina-arvoltaan pienemmät kryptovaluutat saavuttivat Bitcoinia ja Ethereumia suuremmat prosentuaaliset nousut neljännellä vuosineljänneksellä. Etenkin Bitcoinin menestykseen vaikuttivat muun muassa kryptovaluuttamyönteisen Donald Trumpin valinta Yhdysvaltain seuraavaksi presidentiksi sekä Bitcoin spot ETF:ien korkea suosio. 
Yhdysvaltain Bitcoin spot ETF:ien ja Bitcoinin louhinnan suosio olivat molemmat neljännellä vuosineljänneksellä ennätyskorkealla. Bitcoin spot ETF:ien suosio oli neljännellä vuosineljänneksellä korkeammalla kuin tätä edeltäneillä vuosineljänneksillä. ETF:iin virtasi tuolloin nimittäin varoja lähes yhtä paljon kuin kolmena edeltävänä vuosineljänneksenä yhteensä. Käytännössä tämä tarkoitti noin 16,5 miljardin dollarin nettosisäänvirtauksia, kun taas koko vuoden lukema oli noin 35,3 miljardia dollaria. Suurimmassa suosiossa oli BlackRockin ETF, johon virtasi nettona kymmeninä päivinä satoja miljoonia dollareita.
Bitcoinin hashrate, eli louhintaan käytettävä kokonaislaskentateho, oli käytännössä koko vuoden 2024 nousutrendissä. Samalla hashrate nousi uuteen ennätyslukemaan useaan kertaan. Hashrate oli voimakkaassa nousussa neljännellä vuosineljänneksellä, sillä se nousi lohkoketjuanalytiikkaan erikoistuneen Glassnoden mukaan parhaimmillaan joulukuussa lähes 900 EksaHashiin sekunnissa (EH/s). Vertailukohtana hashrate oli vuosi sitten noin 500 EH/s.
Yhdysvaltalaisyhtiöt jatkoivat bitcoin-omistustensa kasvattamista myös neljännellä vuosineljänneksellä. Huomio keskittyi erityisesti MicroStrategyyn, jonka ostot kiihtyivät vuoden lopussa. MicroStrategy bitcoin-omistukset kasvoivat nimittäin yli 194 000 bitcoinilla. Vuoden lopussa yhtiön omistamien bitcoinien määrä oli kohonnut jo 446 400 bitcoiniin, joiden arvo oli vuoden lopussa yli 40 miljardia euroa. Koko vuoden aikana MicroStrategy kasvatti omistuksiaan peräti yli 257 000 bitcoinilla. Toinen neljännellä vuosineljänneksellä omistuksiaan kasvattanut yhdysvaltalaisyhtiö oli Marathon, jonka omistukset kasvoivat noin 26 200 bitcoinista noin 44 900 bitcoiniin. Koko vuoden aikana kasvua tuli 31 500 bitcoinilla, joista noin kolmasosa tuli louhintatoiminnasta ja loput tehtyjen ostojen kautta.
Yhteenveto
Vuosi 2024 oli kryptovaluuttojen hintakehityksen ja suosion kasvun kannalta historiallisen hyvä vuosi. Huomio keskittyi monilta osin erityisen paljon Bitcoiniin, jonka hinta nousi vuoden aikana yli 50 000 euroa ja ylitti historialliset 100 000 dollarin ja euron rajapyykit. Prosentuaalisesti Bitcoinin hinnannousu euroissa oli puolestaan yli 135 prosenttia. Ethereumin hinta kohosi puolestaan vuoden aikana yli 55 prosenttia. Muista Northcrypton tarjoamista kryptovaluutoista parhaiten menestyivät Dogecoin ja Aave, joiden hinnat nousivat peräti yli 275 ja yli 200 prosenttia.
Vuoden 2024 kryptovaluuttojen kannalta merkittävimpiin tapahtumiin kuului Yhdysvalloissa hyväksytyt ja kaupankäynnin kohteeksi tulleet Bitcoin ja Ethereum spot ETF:t. Etenkin Bitcoin spot ETF:ien ennätyskorkealla suosiolla oli useita positiivisia vaikutuksia kryptovaluuttamarkkinaan. Suosio vaikutti positiivisesti hintakehityksen lisäksi muun muassa Bitcoinin ja kryptovaluuttojen saamaan näkyvyyteen. Bitcoin nousi Yhdysvalloissa nimittäin viime vuoden aikana käytännössä viikoittaiseksi puheenaiheeksi televisiossa. ETF:ien lisäksi Bitcoinin ja kryptovaluuttojen näkyvyyttä kasvatti myös kryptovaluuttamyönteisen Yhdysvaltain tulevan presidentin Donald Trumpin antamat positiiviset kommentit kryptovaluutoista.
Kryptovaluuttojen merkittävimmät tapahtumat liittyivät vuonna 2024 vahvasti Bitcoiniin. Historiallisesti kryptovaluuttamarkkinan nousumarkkinoihin merkittävästi vaikuttanut Bitcoinin lohkopalkkion puoliintuminen tapahtui huhtikuussa. Kuten aiempienkin puoliintumisten jälkeen, myös tällä kertaa Bitcoinin hinta aloitti voimakkaamman nousun joitakin kuukausia puoliintumisen jälkeen. Puoliintumisen lisäksi Bitcoinin louhinnan kannalta keskeisin tunnusluku, eli hashrate, nousi viime vuoden aikana useaan kertaan uuteen ennätykseen. Tämä kertoo Bitcoinin louhijoiden korkeasta luottamuksesta Bitcoinin menestykseen myös tulevien vuosien aikana.
Vuoden 2024 mahdollisesti merkittävin kryptovaluuttoihin liittyvä trendi oli useiden yritysten lisääntyneet bitcoin-ostot. Esimerkkinä ja johtavana toimijana toimi tässä suhteessa MicroStrategy, joka kasvatti vuodessa bitcoin-omistuksiaan yli 135 prosentilla siten, että yhtiön bitcoin-omistukset ovat jo kirkkaasti yli kaksi prosenttia 21 miljoonan bitcoinin maksimimäärästä. MicroStrategyn jalanjälkiä seurasivat viime vuonna useat toimijat, joista merkittävimpiä ostoja tekivät louhintayhtiö Marathon ja stablecoinin liikkeellelaskija Tether.
Vuoteen 2025 lähdetään kryptovaluuttojen kannalta positiivisista lähtökohdista. Euroopassa vuoden 2025 alusta voimaan astunut MiCA-kryptovaluuttalainsäädäntö luo hyvät puitteet säännellyille kryptovaluuttatoimijoilla ja vähentää kryptovaluuttoihin liittyvää lainsäädännöllistä epävarmuutta. Tämä tekee kryptovaluutoista houkuttelevamman omaisuusluokan etenkin useille perinteisille sijoitusmaailman toimijoille. Yhdysvalloissa kryptovaluuttojen kannalta merkittävin odotettava asia on puolestaan todennäköisesti Trumpin kryptovaluuttamyönteisen hallinnon kryptovaluuttoihin liittyvät toimenpiteet. Tähän liittyen Yhdysvalloissa on noussut esiin muun muassa bitcoinin ostaminen osavaltioiden ja jopa Yhdysvaltain valtion toimesta sekä kryptovaluuttojen kannalta selkeämpi ja innovatiivisuuteen kannustava kryptovaluuttojen sääntely. Luvassa on siis varmasti taas kryptovaluuttojen kannalta erittäin mielenkiintoinen vuosi! 
 
Ville Viitaharju
Kryptovaluutta-asiantuntija