Syyskuun kuukausikatsaus 2024

Tässä kuukausikatsauksessa tarkastellaan syyskuun tärkeimpiä kryptovaluutta-aiheisia uutisia. Syyskuun merkittävimmät kryptovaluuttauutiset liittyivät eurooppalaispankkien päätöksiin aloittaa kryptovaluuttapalveluiden tarjoaminen, BlackRockin Bitcoiniin liittyvään toimintaan, Bitcoinin louhinnan suosion kasvuun ja MicroStrategyn 1,4 miljardin euron bitcoin-ostoihin.

              
Syyskuu kryptovaluuttamarkkinoilla
Syyskuu oli kryptovaluuttojen hintaliikkeiden kannalta positiivista aikaa. Kryptovaluuttojen hintaliikkeisiin vaikutti positiivisesti muun muassa Yhdysvaltain keskuspankki Fedin päätös laskea 18.9. ohjauskorkoa 0,50 prosenttiyksiköllä. Kyseessä oli Fedin ensimmäinen koron lasku noin 4,5 vuoteen. Parhaiten Northcrypton tarjoamista kryptovaluutoista syyskuussa menestyivät ApeCoin ja Aave, joiden hinnat olivat noin 27 ja 21 prosentin nousussa. Solanan ja Dogecoinin hinnat kohosivat hieman yli 15 prosenttia, kun taas Bitcoinin ja Chainlinkin hinnat olivat noin kahdeksan prosentin nousussa. Ethereumin ja Litecoinin hinnat nousivat alle viisi prosenttia, kun taas Polygonin hinta päätyi kuukauden lopussa noin neljä prosenttia alemmaksi kuin kuukauden alussa.
Eurooppalaispankit tarjoamaan kryptovaluuttapalveluita
Syyskuussa ilmestyi uutisia kahden suuren eurooppalaispankin kryptovaluuttapalveluiden tarjoamisen aloittamiseen liittyen. Ensin syyskuun alussa sveitsiläispankki Zürcher Kantonalbank (ZKB), eli Zürichin kantonipankki, ilmoitti kryptovaluuttojen kaupankäynti- ja säilytyspalveluiden tarjoamisen aloittamisesta. Aluksi kaupankäynti- ja säilytyspalveluita tarjotaan markkinoiden kahdelle suurimmalle kryptovaluutalle eli Bitcoinille ja Ethereumille. Sveitsiläispankin mukaan kyseiset kryptovaluuttapalvelut on suunnattu henkilöasiakkaiden lisäksi myös muille pankeille. ZKB hallinnoi yhteensä noin 210 miljardin euron varoja ja on näin Sveitsin neljänneksi suurin pankki.
Saksan suurimpiin pankkeihin kuuluva Commerzbank aloitti puolestaan syyskuun loppupuolella kryptovaluuttapalveluiden tarjoamisen. Tämä toteutetaan yhteistyössä Deutsche Börse -osakepörssin tytäryhtiö Crypto Financen kanssa. Käytännössä tämä tarkoittaa Bitcoinin ja Ethereumin kaupankäynti- ja säilytyspalveluiden tarjoamista saksalaispankin yritysasiakkaille. Commerzbank sai vuonna 2023 lisenssin kryptovaluuttojen säilyttämiseen. Commerzbankilla on Saksassa ja muualla maailmalla noin 11 miljoonaa henkilöasiakasta ja yli 70 000 yritysasiakasta.
Maailman suurimman varainhoitajan Bitcoiniin liittyvä toiminta
Syyskuussa ilmestyi kaksi merkittävämpää Bitcoin-uutista maailman suurimpaan varainhoitajaan, eli BlackRockiin, liittyen. Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoita valvova SEC hyväksyi syyskuun loppupuolella maailman BlackRockin Bitcoin spot ETF:n optioiden listauksen ja kaupankäynnin Nasdaq-osakepörssissä. Optiolla tarkoitetaan johdannaissopimusta, joka antaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta tiettyyn hintaan tulevaisuudessa. Bitcoin ETF -optioiden hyväksyminen on positiivinen edistysaskel, sillä se tarjoaa sijoittajille lisää vaihtoehtoja sijoittaa epäsuorasti Bitcoiniin.
Toinen uutinen liittyi BlackRockin syyskuussa julkaisemaan Bitcoinia käsittelevään raporttiin otsikolla "Bitcoin: A Unique Diversifier" eli vapaasti suomennettuna: Bitcoin: ainutlaatuinen hajauttaja. Raportti on Bitcoinin kannalta kokonaisuudessaan varsin positiivista luettavaa. Raportin mukaan Bitcoin korjaa useita rahaan liittyviä ongelmia muun muassa bitcoinien rajatulla maksimimäärällä, lähes välittömillä maailmanlaajuisilla digitaalisilla siirroilla sekä olemalla ensimmäinen täysin avoin maailmanlaajuinen rahajärjestelmä. Raportin yhteenvedossa todetaan, että Bitcoin voi toimia ainutlaatuisena vaihtoehtona erilaisten epävarmuuksien, kuten geopoliittisten jännitteiden, valtioiden kasvavien velkojen ja poliittisen epävakauksien, lisääntyessä. 
Bitcoinin louhinnan suosio kasvussa
Syyskuussa ilmestyi mielenkiintoisia uutisia Japanin suurimpaan energiayhtiö TEPCO:on liittyen. TEPCO:n tytäryhtiö Agile Energy X on nimittäin aloittanut Bitcoinin louhinnan. Louhintaan käytetään uusiutuvilla energialähteillä tuotettua sähköä, joka jäisi muuten käyttämättä. Japanissa aurinko- ja tuulivoimaloiden on nimittäin ollut pakko rajoittaa tuotantoaan, jotta Japanin sähköverkko ei ylikuormittuisi. Yhtiöstä annettujen kommenttien mukaan Bitcoinin louhinta kannustaa uusiutuvaa energiaa tuottavia yhtiötä kasvattamaan tuotantoaan.
Bitcoinin louhinnan suosio on kasvussa myös numeroiden valossa, sillä Bitcoinin hashrate nousi syyskuussa uuteen ennätyslukemaan. Hashratella tarkoitetaan louhijoiden Bitcoin-verkon ylläpitämiseen käyttämää kokonaislaskentatehoa. Lohkoketjuanalytiikkaan erikoistuneen Glassnoden datan mukaan hashrate nousi syyskuussa korkeimmillaan yli 745 EksaHashiin sekunnissa (EH/s). Vertailukohtana hashrate oli vuosi sitten syyskuussa keskimäärin noin 400 EH/s. Hashraten ollessa ennätyslukemissa Bitcoin-verkkoa voidaan pitää turvallisempana kuin koskaan aiemmin.
MicroStrategy osti 1,4 miljardilla eurolla bitcoinia
Business intelligence -ratkaisuja, pilvipohjaisia palveluita ja mobiiliohjelmistoja tarjoava yhdysvaltalaisyhtiö MicroStrategy kasvatti syyskuussa bitcoin-omistuksiaan kahteen kertaan. Ensin MicroStrategy osti noin miljardilla eurolla 18 300 bitcoinia ja tämän jälkeen yhtiö laski liikkeelle vaihtovelkakirjoja noin 900 miljoonan euron edestä. Liikkeellelaskulla kerätyistä varoista noin 410 miljoonaa euroa käytettiin bitcoinin ostamiseen. Tällä ostolla MicroStrategyn bitcoin-omistukset kasvoivat 7 420 bitcoinilla. MicroStrategy on ostanut bitcoinia useaan kertaan vuoden 2020 elokuusta alkaen ja syyskuun lopulla yhtiö omisti yhteensä 252 220 bitcoinia, joiden arvo oli kuukauden lopulla noin 14,5 miljardia euroa.
Yhteenveto
Eurooppalaispankit ovat alkaneet tulla mukaan kryptovaluuttamarkkinoille enenevissä määrin etenkin tämän ja viime vuoden aikana. Kuten sekä sveitsiläispankki Zürcher Kantonalbankin että saksalaispankki Commerzbankin tapauksista nähdään, pankit aloittavat kryptovaluuttapalveluiden tarjoamisen usein markkinoiden kahdesta suurimmasta kryptovaluutasta eli Bitcoinista ja Ethereumista. Vaikka pankkien suhtautuminen kryptovaluuttoihin on muuttumassa Keski-Euroopassa selkeästi positiivisemmaksi, Suomessa ei ole toistaiseksi havaittavissa merkkejä vastaavan trendin alkamisesta.
Yhdysvalloissa tammikuussa kaupankäynnin kohteeksi tulleiden Bitcoin spot ETF:ien myötä kryptovaluuttamarkkinoille toden teolla mukaan tullut BlackRock jatkoi Bitcoiniin liittyvien edistysaskelten ottamista syyskuussa. SEC:n päätös hyväksyä optiot BlackRockin Bitcoin ETF:lle kasvattaa entisestään Bitcoiniin liittyvien sijoituskohteiden määrää, mikä tuo Bitcoinin jatkuvasti suuremman yleisön saatavilla. BlackRockin Bitcoinin ainutlaatuisuutta sijoituskohteena käsittelevä raportti kasvattaa puolestaan Bitcoinin legitimiteettiä sijoituskohteena etenkin institutionaalisten toimijoiden silmissä. Ainutlaatuisuuden korostaminen voidaan nähdä käytännössä ainoastaan positiivisena asiana, sillä Bitcoinin kaltaisia, niin sanotuista perinteisistä sijoituskohteista eroavia sijoituskohteita, on saatavilla hyvin rajallisesti.
Bitcoinin louhinnasta kiinnostuneiden yritysten joukko jatkoi kasvua syyskuussa japanilaisen TEPCON:n päätöksellä aloittaa louhintatoiminta. Yhtiön perustelut päätökselle ovat omiaan puhumaan Bitcoinin louhinnan hyödyistä. Bitcoinin louhinta tarjoaa nimittäin kysyntäjoustoa, mikä on noussut useissa tapauksissa esiin merkittävimpänä uusiutuvien energialähteiden hyödyntämisen lisääntymistä hidastavana haasteena. Bitcoinin kannalta positiivisena asiana oli myös louhinnan suosion nousu syyskuussa hashratessa mitattuna ennätyskorkealle. Tämä on erittäin hyvä merkki etenkin, kun huomioidaan nykyinen tilanne, jossa louhijoiden päätulonlähde, eli Bitcoinin lohkopalkkio, puolittui alle puoli vuotta sitten.
Yhdysvaltalaisyhtiö MicroStrategy jatkoi syyskuussa bitcoinin ostamista ja teki tähän asti euroissa mitattuna suurimman yksittäisen, noin miljardin euron, oston. MicroStrategy on tehnyt edellisen muutaman vuoden aikana kymmeniä bitcoin-ostoja, ja tämä strategia näyttää toistaiseksi erittäin toimivalta. Yhtiön bitcoin-omistukset olivat syyskuun lopussa nimittäin noin 5,5 miljardia euroa voitolla ja yhtiön osakekurssi on noussut ensimmäisestä bitcoin-ostosta noin 1 300 prosenttia.

Ville Viitaharju
Kryptovaluutta-asiantuntija