Heinäkuun kuukausikatsaus 2024

Tässä kuukausikatsauksessa tarkastellaan heinäkuun tärkeimpiä kryptovaluutta-aiheisia uutisia. Heinäkuun merkittävimmät kryptovaluuttauutiset liittyivät Ethereum spot ETF:ien kaupankäynnin alkamiseen Yhdysvalloissa, Bitcoin-ostoihin, negatiivisesti kryptovaluuttojen hintaliikkeisiin vaikuttaneisiin tapahtumiin sekä positiivisiin näkemyksiin Bitcoinista.

              
Heinäkuu kryptovaluuttamarkkinoilla
Heinäkuu oli kryptovaluuttojen hintaliikkeiden osalta mielenkiintoista aikaa, sillä kryptovaluuttojen hintaliikkeiden välillä oli varsin suuria eroja. Northcrypton tarjoamista kryptovaluutoista parhaiten menestyivät Solana ja Aave, joiden hinnat nousivat heinäkuun aikana noin 20 ja 13 prosenttia. Bitcoinin hinta kohosi heinäkuussa puolestaan noin neljä prosenttia. Dogecoinin hinta putosi noin kaksi prosenttia, kun taas Ethereumin ja Litecoinin hinnat olivat yli viiden prosentin laskussa. Chainlinkin ja Polygonin hinnat laskivat puolestaan noin kymmenen prosenttia, kun taas ApeCoinin hinta putosi lähes 25 prosenttia.
Ethereum spot ETF:t kaupankäynnin kohteeksi Yhdysvalloissa
Heinäkuun merkittävin uutinen oli todennäköisesti Ethereum spot ETF:ien kaupankäynnin alkaminen Yhdysvalloissa 23. heinäkuuta. ETF:llä tarkoitetaan pörssinoteerattua rahastoa, kun taas spot ETF:llä tarkoitetaan ETF:ää, jonka osuuksien taustalla on kohde-etuutta eli näissä tapauksissa ethereitä. Kaupankäynnin kohteeksi Yhdysvalloissa tuli yhteensä kahdeksan ETF:ää, joiden joukossa oli myös maailman suurimman varainhoitajan, BlackRockin, ETF. ETF:t hyväksyttiin alun perin toukokuun loppupuolella ja vihdoin noin kaksi kuukautta tämän jälkeen ne tulivat kaupankäynnin kohteeksi. Ensimmäistä kaupankäyntipäivää voidaan pitää onnistuneena, sillä ETF:ien yhteenlaskettu kaupankäyntivolyymi nousi noin miljardiin euroon ja ETF:iin virtasi nettona sisään yhteensä noin 100 miljoonan euron edestä varoja. Tämän jälkeen loppukuukauden aikana nähtiin enemmän varojen nettoulosvirtauksia. Tämä ei ole tullut yllätyksenä, sillä myös tammikuussa hyväksyttyjen Bitcoin spot ETF:ien kohdalla nähtiin ensimmäisten viikkojen aikana pääosin varojen nettoulosvirtauksia.
Uutisia bitcoin-ostoihin liittyen
 
Yritysten bitcoin-omistukset jatkoivat kasvua heinäkuussa. Maailman suurimpiin Bitcoin-louhijoihin kuuluva yhdysvaltalaisyhtiö Marathon Digital Holdings (Marathon) ilmoitti heinäkuun lopulla ostaneensa bitcoinia yli 90 miljoonalla eurolla. Samalla Marathon ilmoitti ottaneensa käyttöön uuden bitcoin-omistuksiin liittyvän strategian. Tästä eteenpäin Marathon aikoo nimittäin pitää kaikki louhimansa bitcoinit ja kasvattaa määräajoin bitcoin-omistuksiaan strategisilla ostoilla markkinoilta. Marathonilta annettujen kommenttien mukaan tämä strategia kuvastaa yhtiön luottamusta Bitcoinin pitkän aikavälin arvoon. Heinäkuussa ilmoitetun bitcoin-oston jälkeen Marathonin bitcoin-omistukset nousivat yli 20 000 bitcoiniin, joiden arvo oli heinäkuun lopulla noin 1,2 miljardia euroa.
Marathonin lisäksi myös japanilaisyhtiö Metaplanet jatkoi bitcoin-ostojen tekemistä. Metaplanet toteutti heinäkuun aikana kesäkuussa ilmoitetut noin 6 miljoonan euron bitcoin-ostot. Näin Metaplanetin bitcoin-omistukset nousivat noin 250 bitcoiniin, joiden arvo oli heinäkuun lopulla noin 15 miljoonaa euroa. Metaplanetin tämän vuoden huhtikuussa aloittamat bitcoin-ostot ovat näkyneet erittäin positiivisesti yhtiön osakekurssissa, joka oli heinäkuun lopussa noussut huhtikuun alkupuolella tehdystä ensimmäisestä osto-ilmoituksesta noin 520 prosenttia.
Yritysten lisäksi heinäkuussa ilmestyi ilmoitus myös Yhdysvaltain pohjoisosassa sijaitsevan Michiganin osavaltion eläkerahaston bitcoin-ostoon liittyen. Tämä tuli ilmi Michiganin eläkerahaston Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoita valvovalle SEC:lle jättämästä ilmoituksesta. Michiganin eläkerahasto ilmoitti noin 6 miljoonan euron arvoisten Bitcoin spot ETF -osuuksien omistamisesta. 
Michiganin eläkerahaston ostoilmoituksen lisäksi ilmestyi mielenkiintoinen ilmoitus yhdysvaltalaiskaupunki Jersey Cityn bitcoinin ostosuunnitelmiin liittyen. Kaupungin pormestari Steven Fulop ilmoitti nimittäin yhteisöpalvelu X:ssä, että Jersey City on päivittämässä parhaillaan bitcoinin ostamiseen liittyviä ilmoituksia SEC:lle. Jersey Cityn suunnitelmista ei ole tarkkaa tietoa, mutta Fulopin mukaan Jersey City aikoo seurata Wisconsinin osavaltion jalanjälkiä. Wisconsinin osavaltion eläkerahasto sijoitti toukokuussa noin kaksi prosenttia varoistaan Bitcoin spot ETF:iin. Jersey City on väkiluvultaan Yhdysvaltain itärannikolla sijaitsevan New Jerseyn osavaltion toiseksi suurin kaupunki. 
Uutisia kryptovaluuttojen negatiivisten hintaliikkeiden taustalla
Kryptovaluuttojen hintakehitykseen vaikutti heinäkuussa negatiivisesti kryptovaluuttamarkkinan sisällä ainakin kaksi tekijää. Ensimmäisenä tekijänä oli vuonna 2014 hakkeroidun Mt. Gox -kryptovaluuttapörssin asiakasvarojen takaisinmaksun alkaminen. Kuun lopun tietojen mukaan heinäkuun aikana asiakasvaroja maksettiin takaisin hieman alle 60 000 bitcoinia, joka vastaa hieman yli 40 prosenttia kaikista takaisin maksettavista varoista. Mt. Gox oli Bitcoinin alkuaikoina suurin pörssi, sillä pörssissä tapahtui tuolloin jopa yli 70 prosenttia kaikesta bitcoinin kaupankäynnistä.  
Toinen merkittävä hintakehitykseen negatiivisesti vaikuttanut tekijä oli itäisessä Saksassa sijaitsevan Saxonyn osavaltion bitcoin-myynnit. Yhteensä Saxony myi heinäkuussa noin 50 000 takavarikoitua bitcoinia, joista se sai hieman yli 2,6 miljardia euroa. Näin ollen myytyjen bitcoinien keskihinta oli hieman alle 53 000 euroa. Bitcoinin hinta oli kuukauden lopulla hieman alle 60 000 euroa, joten myyntiajankohta ei ollut todennäköisesti paras mahdollinen.  
Positiivisia näkemyksiä Bitcoinista
Maailman suurimman varainhoitajan, BlackRockin, toimitusjohtaja ja maailman merkittävimpiin sijoitusasioita kommentoiviin henkilöihin kuuluva Larry Fink kommentoi Bitcoinia heinäkuussa Yhdysvalloissa CNBC:n tv-haastattelussa. Fink kertoi olleensa aiemmin Bitcoin-skeptikko. Fink kertoi kuitenkin opiskelleensa Bitcoinia ja huomasi, että oli ollut väärässä. Nyt Fink kertoo uskovansa, että Bitcoin on legitiimi sijoituskohde, jolla on paikka sijoitusportfolioissa. Lisäksi Fink kertoi näkevänsä Bitcoinin olevan digitaalista kultaa.
Heinäkuun lopulla järjestettiin vuosittainen Bitcoin-konferenssi, jossa oli useita merkittäviä puhujia yritysjohtajista presidenttiehdokkaisiin. Yhdysvaltain itäiseen osaan kuuluvassa Nashvillessä järjestetyn konferenssin odotetuin puhuja oli luultavasti Yhdysvaltain entinen presidentti ja tämän vuoden presidentinvaaleissa kilpaileva Donald Trump. Trump ilmaisi puheessaan muun muassa aikomuksensa tehdä Yhdysvalloista maailman kryptovaluuttapääkaupunki ja Bitcoin-supervalta, jos hänestä tulee seuraava presidentti. Trump ilmoitti myös aikomuksestaan olla myymättä Yhdysvaltain hallussa olevia takavarikoituja bitcoineja. Nämä bitcoinit toimisivat Trumpin mukaan perustana Yhdysvaltain strategiselle bitcoin-varastolle (engl. strategic bitcoin stockpile).
Myös yhdysvaltalaisvarainhoitaja VanEck julkaisi heinäkuussa hyvin positiivisen raportin Bitcoiniin liittyen. Raportin tiivistelmänä on, että Bitcoinin hinta olisi vuonna 2050 potentiaalisesti 2,9 miljoonaa dollaria. Arvio perustuu VanEckin mukaan siihen mahdollisuuteen, että vuonna 2050 kymmenen prosenttia maailman kansainvälisestä kaupasta ja viisi prosenttia maiden sisäisestä kaupasta käytäisiin käyttäen bitcoinia. Tämä johtaisi VanEckin mukaan myös siihen, että 2,5 prosenttia keskuspankkien varoista olisi bitcoinissa.
Yhteenveto
Ethereum spot ETF:t tulivat kahden kuukauden odotuksen jälkeen kaupankäynnin heinäkuun lopulla. Nyt erityisesti institutionaalisten toimijoiden on helpompaa sijoittaa markkina-arvoltaan toiseksi suurimpaan kryptovaluuttaan, kun ethereiden ostamisesta ja säilyttämisestä vastaavat instituutioiden puolesta ETF:n liikkeellelaskija ja tämän yhteistyökumppanit. Ethereum ETF:ien voidaan nähdä avanneen tien myös muiden kryptovaluuttojen spot ETF:ien hyväksymiselle, ja heinäkuussa liikkuikin huhuja siitä, olisiko Solana seuraava Yhdysvalloissa spot ETF:n saava kryptovaluutta.
Heinäkuun aikana ilmestyi poikkeuksellisen paljon bitcoin-ostoihin liittyviä uutisia. Louhintayhtiö Marathonin ilmoitukset bitcoin-ostosta ja uudesta Bitcoin-strategiasta vaikuttavat positiivisesti Bitcoinin kysyntä-tarjontadynamiikkaan. Marathonin päätöksellä voi olla merkittävä vaikutus, sillä on hyvin mahdollista, että lähitulevaisuudessa myös muut suuret Bitcoinin louhintayhtiöt eivät Marathonin tavoin enää myy louhimiaan bitcoinejaan, vaan pitävät ne sekä kasvattavat omistamiensa bitcoinien määrää bitcoin-ostoilla. Japanilaisyhtiö Metaplanet jatkoi heinäkuussa bitcoin-omistustensa kasvattamista yhdysvaltalaisyhtiö MicroStrategyn jalanjäljissä, mutta jonkin verran pienemmässä mittakaavassa. Yhdysvalloista tulleet ilmoitukset Michiganin osavaltion ja Jersey Cityn bitcoin-ostoon ja bitcoinin ostosuunnitelmiin liittyen alkavat muodostaa trendin, jonka aloittajana toimi toukokuussa Wisconsinin eläkerahasto. Tämän trendin jatkuminen tulevaisuudessa näyttää tällä hetkellä hyvin todennäköiseltä, ja on hyvin mahdollista, että trendi leviää myös Eurooppaan lähitulevaisuudessa.
Useiden positiivisten uutisten lisäksi heinäkuussa ilmestyi myös kaksi negatiivisesti kryptovaluuttojen hintaliikkeisiin vaikuttanutta uutista. Mt. Goxin takaisinmaksujen alkamista on odotettu ja myös hieman pelätty jo noin kymmenen vuoden ajan. Takaisinmaksujen alettua Bitcoinin kurssi ei kuitenkaan pudonnut merkittävästi, mitä voidaan positiivisena merkkinä. Bitcoinin "vahvuutta" osoitti myös nopea palautuminen kuun alussa tapahtuneesta hinnan pudotuksesta, joka tapahtui samaan aikaan, kun Saksan osavaltio Saxony myi takavarikoituja bitcoinejaan. 
Useampi merkittävä taho kertoi heinäkuun aikana positiivisista Bitcoiniin liittyvistä näkemyksistään. Aiemmin Bitcoin-skeptikkoina tunnetut Larry Fink ja Donald Trump ovat molemmat kääntyneet Bitcoinin puolestapuhujiksi. Tällä voi olla merkittävä positiivinen vaikutus siihen, miten niin tavalliset kuin institutionaalisetkin sijoittajat ajattelevat kryptovaluutoista Yhdysvalloissa ja muualla maailmalla. Yhdysvaltalaisvarainhoitaja VanEckin Bitcoinia käsittelevä raportti on puolestaan hyvin positiivista luettavaa Bitcoinin tulevaisuuden kannalta, sillä VanEck näkee Bitcoinin olevan tulevaisuudessa maailmanlaajuinen vaihdon väline ja yksi maailman reservivaluutoista.

Ville Viitaharju
Kryptovaluutta-asiantuntija